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PF 대출채권을 중심으로 부동산·매출채권 등 보유자산의 유동화 구조를 설계하고 주선합니다.
부동산 PF에서 유동화는 대주가 가진 PF 대출채권을 SPC로 옮기고, SPC가 ABSTB·ABCP 같은 유동화증권을 발행해 자금을 조달하는 방식입니다. 시행사 입장에서는 대출 실행 재원을 자본시장에서 끌어오는 경로가 되고, 시공사·신탁사의 신용보강과 상환 순서가 구조의 핵심이 됩니다.
네온에이치는 PF 대출채권 유동화를 주 업무로 다룹니다. 기초자산과 신용보강 구조를 검토해 유동화 구조를 설계하고, 증권사·투자자를 찾아 조건을 협의하는 주선까지 진행합니다. 부동산 담보와 매출채권을 기초로 한 유동화도 같은 방식으로 검토하며, 실제 진행 가능 여부는 사업과 자산의 조건을 확인한 뒤 판단합니다.
PF 대출채권의 사업성과 상환재원, 부동산·매출채권이라면 그 현금흐름이 얼마나 안정적인지 확인합니다.
시공사 책임준공, 신탁사 책임준공, 매입확약·신용공여 등 신용보강 수단과 그 부담 주체를 확인합니다.
SPC, 주관 증권사, 자산관리·업무수탁, 신용보강 기관의 역할과 계약 관계를 정리합니다.
유동화증권의 만기와 차환 일정, 현금흐름이 투자자 상환으로 이어지는 순서와 차환이 막혔을 때의 대응을 검토합니다.
PF 대출채권 유동화(ABSTB·ABCP) 구조 설계와 증권사·투자자 주선
매출채권 등 보유 자산을 활용한 조달과, 단일 대출로 해결하기 어려운 상황의 자금구조를 설계합니다.
프로젝트 성격에 적합한 자금 공급자와 협의
사업 단계와 리스크에 맞는 자금 공급자를 선별해 설명 자료를 정리하고, 심사 지적사항을 구조에 반영합니다.
프로젝트 개요와 현재 추진 단계를 확인합니다.
사업 검토에 필요한 자료의 범위와 보완사항을 확인합니다.
사업성, 권리관계, 인허가와 상환구조의 핵심 쟁점을 살펴봅니다.
검토 가능 범위와 필요한 보완사항을 안내합니다.
사업의 조건과 단계에 적합한 금융구조를 구체화합니다.
관련 기관 및 이해관계자와 실행에 필요한 조건을 조율합니다.
필요서류와 주요 절차를 점검하고 거래 진행을 지원합니다.
기초자산 분석 · 유동화 구조 설계 · 상환구조 검토
각 사례는 기밀 유지 원칙에 따라 사업명과 거래 상대방을 비공개로 표기했습니다.
대주가 실행한 PF 대출채권을 SPC로 넘기고, SPC가 그 채권을 기초로 ABSTB나 ABCP를 발행해 투자자에게서 자금을 받습니다. 시공사나 신탁사의 신용보강, 증권사의 매입약정 같은 장치가 붙고, 단기 증권은 만기마다 차환 발행을 거듭하다가 분양대금 등 사업 현금흐름으로 상환합니다.
기초자산과 신용보강 구조를 검토해 유동화 구조를 설계하고, 사업에 맞는 증권사·투자자를 찾아 조건을 협의하는 주선을 맡습니다. 실제 발행과 투자 여부는 증권사와 투자자의 심사로 결정됩니다.
일반 대출은 차주의 신용과 담보를 보고 자금을 빌려주지만, 유동화는 특정 자산과 그 자산의 현금흐름을 별도 구조로 분리해 그 현금흐름을 상환재원으로 자금을 조달합니다.
준공된 부동산, 매출채권 등 현금흐름이 예측 가능한 자산도 대상이 될 수 있습니다. 실제 가능 여부와 구조는 자산의 종류, 현금흐름의 안정성, 참여자 조건에 따라 달라집니다.
ABCP는 SPC가 PF 대출채권 같은 기초자산을 바탕으로 발행하는 단기 기업어음입니다. 차환 구조와 신용보강, ABSTB·유동화 대출과의 차이, 시행사가 확인할 항목을 정리했습니다.
외상매출채권담보대출과 매출채권 팩토링의 구조 차이, 상환청구권이 있을 때와 없을 때 납품기업에 남는 책임, 금융기관이 매출채권을 검토할 때 보는 항목을 정리합니다.
검토 범위와 진행 방식은 프로젝트 조건에 따라 달라집니다. 네온에이치의 검토는 자금조달의 승인이나 확약이 아니며, 실행 여부는 금융기관의 심사 결과에 따라 결정됩니다.
사업 개요와 현재 진행 상황을 알려주시면, 제출자료를 바탕으로 검토 범위와 필요한 다음 단계를 안내합니다.
접수는 금융기관의 심사나 거래 실행을 확약하는 절차가 아니며, 사업 조건과 제출자료에 따라 검토가 제한될 수 있습니다.